协立投资合伙人翟刚:被投企业对于投后需求很大,但不能无限满足
发布时间 2019-01-28 14:07 希鸥网 阅读 3742次

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协立资本是一家早期的专注于VC领域,目前投资五十几家企业,特点是管理团队以实业背景为主,会投细分行业的企业,对于企业也是多轮跟投。


翟刚认为,被投企业对于投后需求比较大,但肯定有一个界限,不可能无限满足。他主要分享四点,第一点就是投后管理和投后支持的区别是什么,翟刚认为投后管理是主要对于公司内部,比如说财务报表,还有投资组合定期盘点,投资条款的执行和落地情况,董事会发表一个机构的观点、意见;投后支持更多是针对被投资企业的,是他们需要的东西,所以这两点有很大差异,所以我们有时候会把它混淆。


第二,要不要成立专门的投后机构。对于VC而言,一个深度的投后是必要的,以我们的经验来看,一个好的投后支持能够极大提高初创企业的存活率和成功率,可能你在企业,当然投对是根本,投对这个方向的团队是根本,但是即使你在整个贡献是5%-10%,多了这个板块可以成倍的提高被投资企业的成功率,所以我认为我们就是有一个专门的部门和人来做这个事情,而且做得很好。其实我们的投后在人、财、物资源方面跟投前是不分上下的。


第三,怎么做这个事情?


我们经验分成三大块,第一块是战略性的考虑,你如果投资股比比较高,你最大的价值是对战略方向进行把握,即使是一些债务稳定的行业,不讲高度变化的行业,实际上投资人的视角和创始团队的视角还是有很大区别的,投资人更加的见多识广,而且更加的新鲜。所以战略上把握,防止一些盲点,防止一些战略机遇和发展机会的错失,实际上是最大的价值,这一块往往应该是投后,这一块投后的履职部门应该是投资人员本身。


第二块是来自于资源对接,企业可能遇到很多问题,对于他来说是初次遇到,但对于你来说是有解决支持方案。但资源对接对于任何一个企业来说只是一部分,可能90%-95%的发展资源还是来自于企业团队的本身。


第三块就是投后部门重点要做的工作,实际上,在企业商业规模运营和组织体系建设上的支持,企业不分行业,无论是消费还是医疗,当企业上了一定规模之后,核心团队打造、组织能力建设、业务流程梳理、文化构造、KPI贯彻等方面会有各样的问题。投资机构就算不支持,企业也要摸索。

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