安芙兰资本管理合伙人谈文舒:投资主要投人,专注看产业升级赛道
发布时间 2019-01-09 21:17 希鸥网原创 阅读 2298次

2019年1月6日,由希鸥网主办的2019第四届中国CEO新年峰会暨希鸥网年度创业金鸥奖公益盛典在北京海淀区新疆大厦三层大宴会厅举行,逾1500人到场参加会议。峰会以“掘金时代,一鸣惊人”为主题,探讨在新流量接踵而至、新红利纷纷袭来,在前所未有的创业变革时代、在纷繁复杂的商业进化浪潮中,创业者CEO们如何保持独立精神,如何掌握科技创新原创能力,如何在资本助力下突围逆袭。

安芙兰资本管理合伙人谈文舒受邀参加下午场圆桌论坛,并发表他对创业与投资的精彩观点。以下内容按口述方式呈现:

安芙兰资本管理合伙人谈文舒

我介绍一下安芙兰资本,我们是从实业出身的一家资本,1995年的时候创业,然后我们2006年的时候成立了自己的PE,也投了有十几个上市公司的案例。我们在2013年的时候转做早期投资,天使投资,现在PE也有一部分,应该讲2018年我们还是战果累累的一年。我们今年整个募资规模就管理规模扩大了二十几个亿,现在到了80多亿是直投规模,然后还有50个亿的母基金。

我们投管理的很多只基金,今年的回报都是比较丰厚的。我们的投资风格,第一个还是比较看重人,不管你是做什么行业的,可能有一些其实你不是风口,但是我们觉得你这个人可投的话,我们早期还是愿意为这个人去加注的。第二,我们其实不是看中风口的一个机构,正好和今天主题也比较相似,像前面什么O2O共享设备,还有什么像今年比较火的这种小区拼团,我们都看了可能十几个项目也都过去做竞调了,但没有真的去投,我们觉得这有一些风口,可能还是不适合我们去追。

第三,我们机构给创业者的资源方面还是比较全面的,像以后轮次的追投,还有像各个地方的这种政府一些补贴的这种资源的导入,资源整合,包括上市的时候一些券商的介绍,我们是真的希望去辅导一些有能力有理想的创业者,让他成为伟大的企业家,把公司做成上市公司。

安芙兰资本一直很强调投人,我们不管是pe阶段还是早期,我们都强调对创始人的一个把握,我们pe阶段即使是你财务数据很好,但是我们如果对创始人觉得他这个有问题,可能也不会投。但是早期就讲到,我们觉得可能你就没什么数据,但是觉得人很不错,我们一样会加重注,可能连投好几轮都是有过的案例,就谈一下我们整个在我们内部形成的一套看人标准,首先我们讲一个合格的创始人,一个优秀创始人,他必须首先是一个没有短板,在为人处世各个方面非常到位的一个人。就是说他即使不是去创业的话,周围的人也会觉得他让人很舒服,这样一个人我们才觉得比较合适。

所以按照我们这个标准,可能乔布斯我们就不会投,这没办法,就有的时候可能就错过他一个。这是没办法的一个事,这是第一个标准。第二个标准是强调德,因为我们对投资一向这么理解,就是我们把钱投给创始人,在七年甚至更长时间之后它上市。这个中间我们对创始人的管理投后这方面只是帮忙,从来不会说对他有更多的管理,所以如果他品德方面有问题的话,我们这个钱很大程度上也收不回来的。所以我们很强调一个创始人的品德,这个很重要。最后第三点是综合素质。其实我们在市面上见过的很多团队后来没成,我个人特别喜欢去跟踪团队。

说2016年聊过的,今年还在继续聊,也不一定说就没有投资机会,我还在聊他的发展,在聊他的一些未来的构想。就是很多团队没成它的一个主要原因,创始人他有短板,有些创始人他是完全对财务不懂,他没有财务概念,他不知道我这个钱要省着花,或者说我融了一笔大钱,我要考虑到我一年或者是一年半以后的战略,他没想过那么多。有些创始人对现金流很不重视,后来企业有一对一收账款,自己被现金拖死了。

另外就是很多人要管理的概念,这个也是我们现在创业特别很多互联网创业者,有一个很大的问题,自己能力很强,是超级产品经理,或者是超级技术大牛,但是他的管理的概念很差,不懂得带团队,最后就是自己一个人天天拼命,就把自己拼得住了院了。所以我们强调创始人要有一个综合的一个素质,这个很重要。所以综合下来,我们这几年投的创业者,他一般年纪要稍微偏大一点,可能也是在社会上面历练各种东西多一点,但并不代表我们不投年轻创业者,我们投房司令。1995年出生的创始人,我们是2014年投他的。那个时候就是他大学没毕业辍学,后来做到行业第一,我们还是这点都考核过了之后,还是具体看到每个人。

2019年什么领域值得创业?

我把这个问题理解成三个层次,先讲第一个层次,就说关于赛道的选择,我们其实从2016年年底开始一直投重点投一个赛道,是我们第一重要的赛道,就是产业升级。简单介绍一下,就是中国有很多的传统产业,咱们包括制造业,包括一些服务业,其实它都是挺赚钱的。这些年可能因为外贸不好,或者是银行抽贷,或者是人才流失,这些行业可能没有以前那么赚钱了。

但是我们觉得通过你导入一些互联网的手段,一些新技术的手段,通过一些教育的方式,让产业的从业者能够有一个认知上的提升,通过用一些技术手段,能够让它整个产业上下游的信息流及金融的流能够更加顺畅,能够让这些产业便重新变得更加赚钱起来。所以这些产业都是值得去投的。我也经常跟很多创业者讲,实际上有两类创新,一类叫革命,一类叫改进。革命那个是很难做的。

你经常要动很多人的蛋糕,这个时候别人可能就要反弹。但是改进这个东西,很好做,大家都很欢迎的。我们讲产业升级就是改进类的这种创新,所以我要自己做,可能做这个。讲下面两个层次,第一个我跟很多平时关系很好的创业者都讲创业要择时。所以现在我觉得这个时间点确实就是资本的一个严重寒冬,不太适合做。还有一个就是团队,如果你一件事你觉得已经一定到了你能够去做的时间点,但是你团队不齐,我还是建议你别做,可能最后还是很艰辛。

— 完 —

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