曾是海通开元最年轻合伙人,去年一人收获3家IPO,如今创办新基金3个月投5家
发布时间 2018-06-13 10:39 创业邦 阅读 238次

以创始人的身份开始一段旅程,这是周晓栋第一次。

今年年初,他放弃海通开元基金合伙人身份,创办了箭征投资(“见证投资”)。“做投资最开心的事,就是见证创业者实现梦想的历程,所以就叫见证投资吧。”周晓栋说。

但也并非第一次。这位80后投资“老兵”其实已在创投行业摸爬滚打了8年,曾是海通开元系基金最年轻的合伙人,股权投资协会“年度最佳投资人TOP10”,投出了多家上市公司和独角兽,包括科蓝软件(300663)、中环科技(300692)、界面新闻、途虎养车网、妈妈网等。

在海通时,周晓栋就曾募集设立了海通新兴产业投资基金。“海通这支10亿规模的基金是我从0做起来的,整个基金方案和基金定位都是我出的,募、投、管、退和团队组建都完整趟过一遍了,经历非常难得。”说起这段经历,周晓栋感触收获颇丰。既有投资经验,又有基金完整募集和管理经验,这也是周晓栋敢于“第一次”的底气所在。

2018年,他与同为80后的家族基金投资人陈旻捷以及国内上市公司大股东Steven一拍即合,成立了见证投资。如今,脱离开大平台的背书做投资,大家似乎更看重他的个人口碑。而周晓栋对自己的要求是“靠谱”,不做漫无边际的承诺,说到的事情要做到。同时,要“专业”,无论是对行业的理解,对公司的管理还是对资本市场的动向。

“我们在企业级服务领域和文化产业积累了很多年,新基金决策更独立,效率很高,见证投资要做细分领域最高效的基金。”谈到见证投资的定位和打法,周晓栋介绍到,“聚焦才有效率,才能打通。见证投资的委员会都是我们关注领域中的顶级专家,包括五百强的CEO、上市公司总裁、BAT高管和商学院教授等等”。成立短短几个月,见证投资就已经投资了5家公司,包括NeoTV、收钱吧、Uki、众鑫保、高创智能安防,速度之快足见他的行动力。令周晓栋欣喜的是,其中两家已经拿到了后一轮融资。

IT男的转型之路

“大学里学习的并非金融,而是计算机。当时有门C++编程我考过全系第一。”周晓栋不否认自己也曾是一枚小学霸。说到后来转行投资,周晓栋觉得大学专业帮助颇大。上海交通大学毕业后,周晓栋进入飞利浦数字实验室参与嵌入式系统开发。“我自己做过开发,同学很多去了微软、谷歌、intel、SAP等知名IT公司,学弟学妹很多去了腾讯、阿里、百度、京东,对我后来做企业级服务的投资帮助很大。”周晓栋介绍到,“基本上产品和技术层面去和创始人聊完全没有隔阂。”

2004年周晓栋转向财经领域,在四大会计事务所德勤工作5年。“做了很多国内外上市和并购的案例,整个流程烂熟于心了。” 周晓栋谈起这段经历的收获,“顺便考了个CPA。现在被投企业有什么架构和财务上的疑问都不用请会计师了,很多都直接来咨询我”。打下了财务基础,又有IT背景,周晓栋顺利进入了平安创新投资,开始进入投资行业。一年半后进入国内最大的股权投资基金海通开元,并在这里完成了他在投资行业的重要积累。

“一开始三年很难熬,企业级服务和文化领域的公司需要积累,和同阶段O2O、互联网金融领域比起来估值增长不算快。前3年自己投的企业还未上市,也没长成独角兽,特别焦虑。不过还是憋着一口气,相信时间会证明优质公司的价值。”周晓栋说到自己的投资体验,“然后一切又好像是突如其来和顺理成章,2017年出了3家上市公司,另外界面新闻和途虎养车网也都进了独角兽榜单,一下豁然开朗了。感觉投资还是要积累和耐心的。”

又专业又热心

在他所投的企业里,创始人对他的评价最多的两个字就是“专业”。途虎养车创始人陈敏说,周晓栋不同于其他投资人,他把大部分时间都花在了业务上,对行业理解很深,在他自己聚焦的行业中人脉也很广,因此在公司的发展思路上给了他很多启发。

上市公司科蓝软件联合创始人周旭红说,2012年,互联网金融还处于早期阶段,科蓝的业绩也并不明晰,在外人看来风险很大,但周晓栋非常笃定,看好互金IT服务领域,给了科蓝第一轮投资。同时,在德勤的经历,让周晓栋很早就为公司设计了完善的架构,法律风险点的把握非常精准。“一般投资机构对公司上市会有业绩承诺的设置,但在当时A轮的协议里,周晓栋就从被投企业角度考虑,设计了比较合理的条款,所以我们后来上市没有条款被人找过麻烦,给了我们很大帮助。”周旭红说。

让周旭红印象深刻的还有周晓栋对投资企业的热心,每当企业遇到困难和问题时,周晓栋都会非常热情地进行帮助,有次得知某股东与公司之间产生了分歧较大的问题,第二天一大早就从上海赶到北京,并且最终在他的推动下事情得以顺利解决。此外,公司后续的B轮、C轮融资,也都离不开周晓栋的帮助。“公司发展中,行业的一些风吹草动,他比我们还要上心。”周旭红说。

除了投资,周晓栋在基金设立和管理方面的经验也是同龄人中的佼佼者。在海通开元独立组建基金时,他最大的感触就是需要很强的协调能力和沟通能力。每个有限合伙人(Limited Partner, LP)都有自己的优势,比如有的出资金额多,有的背景品牌强。每个LP诉求也不同,有希望提名投资决策委员的,有希望每个项目跟投权的,或者要管理公司股权的等等。想要尽量满足各方的要求,就要理解出资人的背景和核心诉求,明确与基金定位和打法的匹配度,并且要对基金架构设计非常专业,才能提出合理的方案。

“虽然募资和投资是两件事情,但相同点是都需要换位思考,要尽量满足各方的诉求,达成目标。”周晓栋说。当年考CPA的经历以及在中欧金融MBA的学习过程让周晓栋对基金法律层面的事务格外清晰。 “周晓栋非常专业。”原艾瑞集团合伙人,非凡母基金创始人吴畏介绍到,“很多基金设立的法律问题我都和他咨询过。”

领域和看人

现阶段,周晓栋主要看好3个领域:

第一个是企业级服务。To C的互联网创业格局已经进入下半场,而互联网对企业运营层面(B端)带来的变革还在继续。美国有很多企业级服务的独角兽,中国的企业数量巨大,全国各类市场主体有近9000万户,并且每年还在以10%左右的速度增长,市场巨大。与此同时,中国网络基础建设良好,IAAS层和PAAS层服务完善,为个性化的企业级服务提供了基础。流程信息化、决策智能化、数据资产化等需求催生了大量机会,使得企业级服务有着广阔的市场。

第二个好看的领域是文化消费,尤其是符合年轻一代口味的产品和服务。对于二次元文化、网红产品、电子竞技、网综网剧等领域的产品和服务,年轻人有很强的付费意愿。这个领域新产品、新内容、新体验层出不穷,不会因为巨头垄断而创意枯竭,所以有不错的投资机会。

第三个看好的行业是人工智能。深度学习技术在机器视觉和语音识别等领域已经能满足商业化的要求,将对很多领域产生巨大影响。这一行业中底层技术平台更多是BAT等巨头企业的战场,就投资机会而言,结合行业应用更有机会,尤其在安防、医疗和零售等领域。

而对于投资人而言,另外一项重要的技能就是看人,周晓栋有一套自己的看人逻辑。

“创始人的聚人能力很重要。”周晓栋说。而挖掘这样的人,周晓栋有自己的标准,比如他青睐管理过团队又很接地气的大公司管理层,或者曾是连续创业者。这在一定程度上证明了创业者的商业经验。如果在现有团队中有很多“老部下或者老同事”,则说明创业者聚人的能力不错, “不管后面发生什么,这样基因的创始人总能带领团队折腾出些事,不会轻易说不干了。”周晓栋说。

学习能力是创始人另一个关键,创始人的成长潜力是企业最强的增长因子。不仅需要创业者对本身业务有自己的理解和判断,也需要他能够听得进别人的建议。“如果有一定的商务能力就更好了。”周晓栋说。而为了能够和创业者互相了解对方,周晓栋更愿意和创业者、LP一起喝酒,因为这样不仅可以增进感情,还能更加清楚地看到一个人的真实性格。“在商务环境里,创始人介绍公司已经反复很多次了,容易流程化。而非商业环境下就更加自由,可以敞开聊。”周晓栋笑言,“最近在读中欧创投营,喝酒频次又增加了。”

专业,所以周晓栋进行投资决策也并不纠结,自己新基金快的第二天就可以出投资意向书。周晓栋说,纠结是因为对这个事情理解不够深,那么,就要加快在这个方面的学习。

“很多新的领域、投资机会都是行业报告里没有的,还是要到真实的商业环境里去了解,去见证。”周晓栋说。

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